Jak Wybrać Opcje Na Akcje

Wybór właściwej strategii handlowej. W naszym przewodniku rozpoczęcia handlu ofertami wybraliśmy szczegółowe informacje na temat różnych kroków związanych z warunkami handlowymi, w tym wymaganiem przygotowania, wyborem brokera, znalezieniem możliwości handlowych i pisemnym planem handlowym. Najbardziej ważny krok wszystkich planuje indywidualne transakcje, tzn. decydując się na wejście do pozycji i jaką pozycję wejść. Możesz znać absolutnie wszystko, co ma wiedzieć o handlu opcjami, ale chyba że jesteś w stanie umieścić tę wiedzę w użyciu, podejmuj dobre decyzje co robić, a kiedy mało prawdopodobne jest, aby zarobić dużo pieniędzy Najtrudniejsza część planowania każdej indywidualnej wymiany handlowej prawdopodobnie polega na wyborze strategii do wykorzystania. Jest to szczególnie ważne, jeśli jesteś stosunkowo nowy w handlu, lub jeśli nie mają szerokie zrozumienie różnych strategii, które mogą być użyte Nawet doświadczeni przedsiębiorcy czasami mogą zmagać się z ustaleniem, jaka jest najlepsza strategia, chociaż jest to fai r, aby powiedzieć, że im więcej opcji doświadczenia handlowego, tym łatwiej stają się takie decyzje. W rzeczywistości nie ma czegoś takiego jak odpowiednia strategia. Wiele czynników należy wziąć pod uwagę, a strategia, która może być odpowiednia w jednej sytuacji, może być zupełnie niewłaściwe dla innego zestawu okoliczności Wiele zależy również od osoby, ponieważ to, co jest właściwe dla jednego przedsiębiorcy, może być nieodpowiednie dla innego. Nigdy nie twierdziłbym, że nie jest w stanie powiedzieć dokładnie, jaką strategię powinieneś używać każda sytuacja, ale możemy zaoferować poradę w jaki sposób możesz podjąć taką decyzję Na tej stronie przyjrzymy się szeregu kwestii, które musisz wziąć pod uwagę. Jeśli jesteś stosunkowo nowy w handlu, sugerujemy, że poświęcasz trochę czasu na wypracowanie najlepszej strategii przy każdym użyciu nowej pozycji Gdy stajesz się bardziej doświadczony, będziesz miał lepszy pomysł na to, jak każda strategia działa i proces tworzenia decyzja powinna stać się bardziej prosta dla Ciebie. Co to jest Outlook. Risk kontra Reward. Single Pozycja lub opcje Spread. Required Trading Levelsplexity strategii. Section Zawartość Quick Links. Recommended Opcje Brokers. Read Recenzja Odwiedź Broker. Read Review Odwiedź Broker. Read Przegląd wizyta Broker. Read Recenzja Odwiedź Broker. Read Review Odwiedź Broker. What jest Twój Outlook. Your perspektywy na podstawowe zabezpieczenie jest zasadniczo to, czego oczekuję, aby wydarzyć się jego cenę, np. Czy przewidujesz cenę wzrośnie lub czy przewidujesz spadać W wielu formach inwestowania są to tylko dwa perspektywy, które można zyskać na przykład Na przykład, handlowcy mogą kupować akcje, które spodziewają się wzrosnąć w wartości lub krótko sprzedać akcje, które spodziewają się spadać na wartości są w zasadzie tylko dwoma sposobami, w jaki mogą wygenerować zyski. Przedsiębiorcy mają jednak cztery potencjalne perspektywy do rozważenia upragnionego oczekującego wzrostu cen, nieprzyjemnego spodziewania się spadku ceny, neutralnego oczekiwania cena nie powinna się poruszać, a przynajmniej pozostać stosunkowo stabilna i niestabilna, spodziewając się znaczących wahań cen Chociaż oznacza to, że warto pomyśleć o czymś więcej, a także stwarza dużo więcej możliwości zarabiania pieniędzy. Z tak wielu dostępnych strategii, rzeczywiście możliwe jest dokładne dostrojenie perspektywy, aby pomóc Ci wybrać odpowiedni Jeśli masz upragnioną perspektywę, na przykład, możesz dalej skategoryzować to spojrzenie na umiarkowanie wzrosły spodziewając się niewielkiego wzrostu cen lub zdecydowanie oczekując wzrostu cen. jest bardziej precyzyjne w Twoich perspektywach, o wiele łatwiej jest wybrać odpowiednią strategię Na przykład, jeśli spodziewasz się, że podstawowe zabezpieczenie znacznie wzrosną w cenie, nie wiesz, aby nie używać strategii, która zwróciła zyski przy niewielkim wzroście ceny i nie jeśli nadal wzrasta cena. Możesz także połączyć perspektywy Możesz spodziewać się, że cena podstawowego papieru wartościowego będzie stabilna w krótkim okresie , na przykład, ale wzrost w perspektywie długoterminowej Alternatywnie możesz przewidzieć, że cena pozostanie całkiem stabilna, ale również uważają, że może spaść cena Są strategie, które można wykorzystać, które są odpowiednie zarówno w tych scenariuszach Poniższe przykłady służą do zilustrowania jak elastyczność handlu opcjami jest, ale również podkreśla znaczenie bycia jak najbardziej dokładnym w Twoich perspektywach i działaniach. Jak już wspominaliśmy, naturalnie łatwiej wybrać strategię, która jest odpowiednia dla Twoich perspektyw, gdy się uczysz więcej na temat różnych typów i zacznij je używać Może się okazać, że trudniej będzie, dopóki nie uzyskasz wystarczająco dużo doświadczenia Wybraliśmy narzędzie do selekcji, które może pomóc w podjęciu decyzji, składając rekomendacje na podstawie Twoich perspektyw dla podstawowych zabezpieczeń jest. Możesz go znaleźć tutaj. Risk Versus Zarządzanie Nagrodami. Risk jest czymś, co musisz wziąć pod uwagę przy wyborze strategii e Profile ryzyka różnych strategii mogą być bardzo różne, niektóre z nich mają nieograniczone ryzyko, a inne mają ustalone maksymalne straty. Możesz pomóc ustalić, czy profil ryzyka odpowiada Twojemu nastawieniu do ryzyka, dowiadując się, jak korzystać z wykresów ryzyka. biorąc pod uwagę ryzyko nagradzania współczynnika też dlatego, że w zasadzie pokażesz, ile możesz potencjalnie zyskać w stosunku do tego, ile możesz potencjalnie stracić. Jedna pozycja lub opcje Spread. Options strategie handlowe dotyczą głównie tworzenia spready, co oznacza łączenie wielu Pozycje umożliwiające skuteczne wprowadzenie jednej ogólnej pozycji Największe korzyści z korzystania z tych spreadów polegają na tym, że można je wykorzystać do ograniczenia ryzyka, zmniejszenia kosztów początkowych lub pozycjonowania, które mogą przynieść więcej niż jeden wynik. jest zwykle dobrym przypadkiem przy użyciu szablonów zamiast wchodzenia do jednej pozycji Wprowadzanie pojedynczej pozycji, która polega po prostu na zakupie lub pisaniu jednego typu opcji ntract, ma też kilka zalet. Pierwsze, ponieważ wiąże się mniej transakcji, prowizje płacone za wpisanie pojedynczej pozycji będą mniejsze niż w przypadku tworzenia spreadu Może to mieć istotną różnicę w opłacalności transakcji handlowych, w szczególności jeśli robisz stosunkowo niewielkie Również rozproszenia mogą czasami ograniczać potencjalną opłacalność handlu, podczas gdy pojedyncza pozycja może generować większe zyski Choć sugerowałbym, że rozpowszechnianie jest na ogół lepszym wyborem, będą sytuacje, w których pojedyncza pozycja warto rozważyć. Wymagane Poziomy Handlowe. Twoje konto z brokerem zostanie przypisane do poziomu handlowego, a to w pewnym stopniu określi, z którego korzystasz Broker przypisuje poziomowi handlowemu konta z powodów regulacyjnych i aby chronić swoich klientów przed ryzykiem wyższym niż ryzyko powinny one być oparte w dużej mierze na ich doświadczeniu i sytuacji finansowej Niski poziom handlu tylko pozwoli użyj pewnych strategii, ponieważ te, które wykażą wysoki poziom ryzyka, będą wymagały wyższego poziomu handlu. Jest to coś, co należy wyraźnie wziąć pod uwagę podczas podejmowania decyzji w dowolnej sytuacji strategii strategicznych. zróżnicowane stopnie złożoności Są liczby, które są stosunkowo proste, zazwyczaj te, które obejmują tylko jedną lub dwie transakcje Są też takie, które są bardziej skomplikowane, wymagające trzech lub więcej transakcji Złożoność strategii jest zdecydowanie czymś, co musisz myśleć o tym, kiedy decydujesz, który z nich ma być używany, ponieważ ma to wpływ na wiele aspektów twojego handlu. Jedna rzecz, jak wspomniano powyżej, im więcej wymaganych transakcji, tym więcej płacisz w komisjach maklerskich Może to mieć duże wpływać na potencjalne zwroty, zwłaszcza jeśli prowadzisz niewielką sprzedaż, więc naprawdę musisz to uwzględnić. Wykorzystując bardziej skomplikowane strategie n również utrudnia określenie, jakie są potencjalne zyski i straty w handlu oraz jakie zmiany cen są najlepsze dla Ciebie Decyzja o idealnym punkcie wejścia i wyjścia stanowiska jest kluczową częścią planowania handlu, a to jest dużo łatwiej zrobić, gdy używasz prostszych strategii Nie oznacza to, że nigdy nie należy używać skomplikowanych, ponieważ często mogą być najlepszym wyborem, ale należy pamiętać o dodatkowych trudnościach, jakie może to spowodować. Bardziej skomplikowane również daje Ci coś innego do rozważenia, czy przeprowadzić wszystkie wymagane transakcje jednocześnie, czy też umieścić każde zamówienie indywidualnie. Liczba brokerów online obejmuje funkcjonalność, która pozwala po prostu wybrać preferowaną strategię, a następnie zlecenia, które wymaga, zostaną automatycznie wykonane w tym samym czasie Sprawia to, że życie jest o wiele łatwiejsze. Jednak, jeśli zdecydujesz się na zastosowanie procesu opuszczania każdego zamówienia z osobna, musisz d etermine najlepszym punktem do umieszczenia każdego zamówienia To sprawia, że ​​rzeczy są trochę bardziej skomplikowane, ale wbijanie się w i poza pozycjami może pomóc wygenerować wyższe zyski, jeśli dostaniesz prawo czasu. Jeśli chcesz być naprawdę skuteczny w handlu opcjami, stale zarabiając pieniądze, zmaksymalizując potencjalne zyski i ograniczając potencjalne straty, a więc potrafiąc dokładnie przewidzieć, że ruchy cen instrumentów finansowych nie są wystarczające dla siebie. Jeśli to zrobisz, i kupuj i sprzedawaj opcje oparte na tych instrumentach finansowych , to jest oczywiście pieniądze, które mają zostać wykonane Jednak, aby jak najlepiej wykorzystać przewidywania i kontrolować narażenie na ryzyko w tym samym czasie, naprawdę trzeba być w stanie wybrać najbardziej odpowiednią strategię w każdej sytuacji. Niestety, nie nie jest najlepszym sposobem, aby zdecydować, co to może być i trzeba wziąć pod uwagę wiele czynników Należy również podkreślić, że nie musisz używać wstępnie określonej strategii i możesz zawsze sugeruj, że dopiero zaczynasz rozwijanie własnych, gdy tylko się zajmujesz i od razu udasz się. Jako bardzo ogólna reguła radzimy początkującym trzymać się bardziej podstawowych strategii, ale to wciąż pozostawia wiele do wyboru W miarę zdobywania doświadczeń niemal na pewno będziesz chciał rozważyć niektóre z bardziej zaawansowanych i złożonych, dając Ci jeszcze więcej do wyboru. Najlepszą radą, którą możemy dać, jest to, że uczysz się jak najwięcej o najczęściej stosowanych strategii handlu opcjami, a także spróbować uzyskać dobry pomysł, jak każdy działa i ich zalety i wady Potem, gdy tylko zidentyfikujesz okazję, będziesz w stanie określić, która strategia jest najbardziej odpowiednia na podstawie Twoich perspektyw a także swoje własne okoliczności i cele. Pamiętaj, że zawsze możesz skorzystać z naszego narzędzia do wyszukiwania, aby uzyskać pomoc w znalezieniu odpowiedniej strategii na różne perspektywy. jonowe dla większości strategii, których będziesz musiał użyć, podzielonych na następujące kategorie. Podstawy Podstawy Jak wybrać właściwą cenę Strajku. Cena strajku opcji to cena, w jakiej może być wykonana opcja put / call ponieważ cena wykonania akcji podnosząca cenę za strajk to jedna z dwóch kluczowych decyzji, druga to czas wygaśnięcia inwestora lub przedsiębiorcy musi podjąć decyzję o wybraniu konkretnej opcji Cena strajku ma ogromny wpływ na to, jak Twoja opcja będzie się wyświetlać Przeczytaj aby dowiedzieć się więcej o podstawowych zasadach, które powinny być przestrzegane przy wyborze ceny strajku za jedną z opcji. Wydatki na wagę towarową. Uwzględniając zidentyfikowanie zasobów, na które chcesz dokonać handlu opcjami, a także typu strategii opcjonalnej - np. jako kupno połączenia lub napisanie klauzuli - dwa najważniejsze względy przy ustalaniu ceny strajku to Twoja tolerancja na ryzyko i b pożądana premia z tytułu ryzyka. Risk Tolerance. Na przykłady rozważasz kupowanie opcji kupna Opcja Tolerancja ryzyka powinna określać, czy rozważysz opcję z abonamentem ITM, rozmowę przy użyciu bankomatów, czy też zlecenie typu OTM w trybie offline. Opcja ITM ma większą czułość - znany również jako opcja delta - cena akcji bazowej Więc jeśli cena akcji wzrośnie o daną kwotę, połączenie ITM zyska więcej niż połączenie bankomatu lub OTM Ale co, jeśli cena akcji spadnie, wyższa delta ITM opcja oznacza również, że spadnie więcej niż połączenie bankomatu lub OTM, jeśli cena akcji bazowej spadnie. Jednakże, ponieważ połączenie ITM ma wyższą wewnętrzną wartość, na początek może być możliwe odzyskanie części inwestycji, jeśli akcje tylko zmniejsza się o niewielką kwotę przed wygaśnięciem opcji. b Wynagrodzenie z tytułu wypłaty ryzyka. Jednak pożądana rekompensata z tytułu ryzyka oznacza po prostu kwotę kapitału, który chcesz ryzykować w handlu, a przewidywany zysk docelowy. Połączenie ITM może być mniej ryzykowne niż połączenie OTM, ale również kosztuje więcej Jeśli chcesz tylko sta skontaktuj się z operatorem ITM, jeśli strajk przekroczy cenę za strajk, jeśli chcesz, aby Twoja firma zadzwoniła do nas, ale generalnie ma znacznie mniejsze szanse na sukces niż połączenie ITM Oznacza to, że pomimo spadku mniejszej ilości kapitału na kupno OTM, prawdopodobieństwo, że możesz stracić całą kwotę inwestycji, jest wyższa niż przy Połączenie ITM Z tymi względami względny konserwatywny inwestor może zdecydować się na rozmowy z ITM lub ATM, podczas gdy przedsiębiorca z wysoką tolerancją na ryzyko może preferować połączenie OTM Poniższe przykłady ilustrują niektóre z tych koncepcji. Wybór przykładów. Zastanów się nad niektórymi podstawowymi wariantami strategii na rzecz dobrego zysku General Electric NYSE GE, podstawowym holdingiem wielu inwestorów z Ameryki Północnej i akcji, która jest powszechnie postrzegana jako pełnomocnik dla amerykańskiej gospodarki, GE zmarnowała się 85 w okresie 17 miesięcy rozpoczynającym się w październiku 2007 r., Który spadł do 16-letniego niskiego poziomu 5 73 w marcu 2009 r., Ponieważ światowy kryzys kredytowy zepsuł spółkę zależną GE Capital Od tamtego czasu stale odnotowano stały wzrost zysku w wysokości 33 5 w 2017 r. I zamknięciu w wysokości 27 20 w dniu 16 stycznia 2017 r. Przyjmijmy, że chcemy sprzedawać opcje z marca 2017 r. Dla uproszczenia, ignorujemy spread z ofertą kupna i używamy ostatniej ceny sprzedaży opcji z marca od 16 stycznia 2017 r. Ceny z marca 2017 r. i wzywa GE przedstawiono w tabelach 1 i 3 poniżej Użyjemy tych danych, aby wybrać ceny strajku dla trzech podstawowych strategii opcyjnych: kupno połączenia, zakupienie wkładu i pisanie rozmowy kwalifikowanej - do wykorzystania przez dwóch inwestorów o bardzo zróżnicowanej tolerancji na ryzyko, konserwatywnej Carli i miłośnika Ryzyka Rick. Scenario 1 - Carla i Rick są uprzejmi na GE i chcieliby kupić połączenia z Marca na tej stronie. Około 1 GE z marca 2017 r. Calls. With obrotu GE w 27 20 , Carla uważa, że ​​może marnować do 28 marca pod kątem ryzyka spadku, jak sądzą s zapas może spaść do 26 W związku z tym decyduje się na wezwanie z 25 marca, które jest w pieniądzu lub ITM i płaci 2 26 za to 2 26 jest określane jako premia lub koszt opcji Jak pokazano w tabeli 1 , to połączenie ma wewnętrzną wartość 2 20, tj. cena akcji 27 20 minus cena strajku 25 i wartość czasu 0 06, tj. cena wywoławcza 2 26 mniej wewnętrznej wartości równej 2 20. Z drugiej strony, jest bardziej uprzywilejowana niż Carla i jako osoba zajmująca się ryzykiem szuka lepszego procentu wypłaty, nawet jeśli oznacza to utratę pełnej kwoty zainwestowanej w ten handel, jeśli nie wygrasz On wybiera 28 połączeń i płaci 0 38 za Ponieważ jest to połączenie OTM, ma tylko wartość czasu i nie ma wewnętrznej wartości. Cena połączeń Carla i Rick's, w różnych cenach dla udziałów GE w wyniku wygaśnięcia opcji w marcu, jest pokazana w Tabeli 2 Uwaga: Rick tylko inwestuje 0 38 za każde połączenie, a to jest najbardziej, co może stracić, jego handel jest tylko rentowny, jeśli transakcje z GE przekraczają 28 38 28 strajku cena 0 38 cena call przed wygaśnięciem opcji Odwrotnie, Carla inwestuje znacznie wyższą kwotę, ale może odzyskać część swojej inwestycji, nawet jeśli czas spadnie do 26 przez wygaśnięcie opcji Rick daje znacznie wyższe zyski niż Carla w procentach, jeśli GE zajmuje się do 29 przez wygaśnięcie opcji, ale Carla osiągnęłaby niewielki zysk nawet wtedy, gdy firma GE zajmie się nieznacznie wyższym - powiedz do 28 - wygaśnięcie opcji. 2 wypłaty dla połączeń Carla i Rick's. Na marginesie należy zwrócić uwagę na następujące punkty. Każda opcja kontrakt na ogół stanowi 100 akcji Więc cena opcji wynosząca 0 38 obejmowałaby nakłady w wysokości 0 38 x 100 38 dla jednej umowy Cena opcji wynosząca 2 26 obejmuje nakłady w wysokości 226. W przypadku opcji kupna cena równa jest równa strajkowi cena plus koszt opcji W przypadku firmy Carla firma GE powinna wykupić co najmniej 27 26 przed upływem terminu wygaśnięcia jej warunku, nawet jeśli cena Rick'a jest wyższa, w tych przykładach nie uwzględnia się 28 38-mianowników, rzeczy proste, ale należy wziąć pod uwagę kiedy Carla i Rick są teraz nieprzyjemne dla GE i chciałby kupić marsz na to. Taryfa 3 GE marcu 2017 r. Carla uważa, że ​​GE może spaść do 26 w marcu, ale chciałby się uratować część jej inwestycji, jeśli GE idzie w górę, a nie na dół W związku z tym wykupuje pakiet z 29 marca, czyli ITM i płaci za niego 2 19 Z tabeli 3 widać, że ma wewnętrzną wartość 1 80, tj. cena strajku wynosząca 29 mniej cena akcji 27 20 i wartość czasu 0 39 tj. cena sprzedaży 2 19 mniej wewnętrznej wartości 1 80. Odkąd Rick w ogóle się huśtawiał za ogrodzenia kupił 26 na 0 40 Ponieważ jest to OTM, to jest składający się w całości z wartości czasu i nie ma wartości wewnętrznej. Cena Carla s i Rick s waha się w różnych cenach na akcje GE przez wygaśnięcie opcji w marcu przedstawiono w tabeli 4. Tabel 4 Płatności za Carla s i Rick s stawia. Zauważ następujący punkt. Dla opcji put cena równa stopie jest równa cenie strajku pomniejszonej o koszt opcji W Carla s sprawa GE powinna wynosić co najwyżej 26 81 lat przed upływem terminu jej wyrównania. Jeśli chodzi o Rick, cena nawet równa cenie jest niższa, w 25 60. Złożenie 3 Pisanie zakodowanego połączenia. Scenario 3 - Carla i Rick mają własne udziały w GE i chcieliby napisać wezwania Marca na akcje, aby zarobić dochód premium. Uwagi dotyczące cen za strajki są nieco inne, ponieważ inwestorzy muszą wybierać pomiędzy maksymalizowaniem dochodów z premii, a jednocześnie zminimalizować ryzyko wycofywania zapasów. założyć, że Carla pisze 27 rozmów, które pobierają premię 0 80 Rick pisze 28 rozmów, które dały mu premię 0 38. Zgadza się, że GE zamyka się na 26 50 po wygaśnięciu opcji W tym przypadku, ponieważ cena rynkowa akcji jest niższe ceny strajku za połączenia Carla i Rick's, akcje nie będą wywoływane i zachowałyby pełną kwotę premii. A co jeśli GE zamknie wartość 27 50 przy wygaśnięciu opcji W takim przypadku akcje GE Carla będą zadzwonić po cenie 27 strike Napisanie ca lls spowodowałaby zatem dochód z premii netto w wysokości początkowo otrzymanej pomniejszonej o różnicę pomiędzy ceną rynkową a ceną wykonania, lub 0 30, tj. 0 80 mniej 0 50 Żądania Ricksa wygasłyby w niewłaściwy sposób, co umożliwi mu zachowanie pełnej kwoty jego premium. Jeśli GE zamknie w 2850, gdy opcje wygasną w marcu, akcje GE Carla zostaną odesłane po cenie strajku 27, ponieważ skutecznie sprzedała swoje udziały GE w wysokości 27, czyli o 1 50 mniej niż aktualna cena rynkowa 28 50, jej utrata kontyngentu na pisanie połączeń wynosi 0 80 mniej 1 50 - 0 70.Regulowana strata nominalna 0 38 mniej 0 50 - 0 12. Ryzyko pobrania niewłaściwej ceny strike. Jeśli jesteście wezwaniem lub kupujecie kupującego , zebranie niewłaściwej ceny strajku może spowodować utratę pełnej zapłaconej składki Ryzyko to wzrasta, a cena strajku jest wyższa od aktualnej ceny rynkowej, tj. poza saldo. W przypadku autora spisu telefon niewłaściwa cena za strajk za objęte wezwanie może spowodować, że bazowy zapas będzie nazywany awa Niektórzy inwestorzy wolą pisać lekko zaproszenia do OTM, aby dać im wyższy zwrot, jeśli stado zostanie zażądane, nawet jeśli oznacza to poświęcenie niektórych dochodów premium. Dla pisarza nieprawidłową cenę strajku spowodowałoby, że akcje bazowe zostaną przypisane po cenach znacznie powyżej bieżąca cena rynkowa Może to nastąpić, gdy akcje spadną gwałtownie lub jeśli nastąpi nagłe zbycie rynku, które wysyła większość zapasów gwałtownie niższe. Punkty do rozważenia. Biorąc pod uwagę zmienność implikowaną przy ustalaniu ceny za strajk Zmienność na początku jest poziomem zmienności osadzona w cenie opcji Ogólnie mówiąc, im większa jest gyracja, tym wyższy poziom domniemanej zmienności Większość zasobów ma różne poziomy implikowanej zmienności dla różnych cen zaatakowania, co można zobaczyć w tabelach 1 3, a doświadczeni kupcy opcji używają tej zmienności skręć jako kluczowy wkład w decyzje dotyczące opcji handlu inwestorami Nowa opcja inwestorzy powinni rozważyć przestrzeganie takich podstawowych zasad, jak powstrzymanie się od pisania obowiązujących IT M lub ATM wzywa do zapasów o umiarkowanej dużej implikacji io silnym wzroście tempa, ponieważ prawdopodobieństwo wycofywania się zapasów może być dość wysokie, lub pozostać z dala od zakupu OTM stawia lub wzywa do akcji o bardzo niskim spadku implikacji. up planowanie opcji wymaga znacznie bardziej praktycznego podejścia niż typowe inwestycje typu buy-and-hold Czy plan zapasowy jest gotowy na potrzeby handlu opcjami, w przypadku nagłego wahania nastrojów na konkretny akcje lub na szerokim rynku Zanik czasu może szybko zepsuć wartość Twoich długich pozycji, więc rozważyć cięcie strat i oszczędność kapitału inwestycyjnego, jeśli rzeczy nie idą na Twoją drogę. Oceniaj wypłaty dla różnych scenariuszy Powinieneś mieć plan gry dla różnych scenariuszy, jeśli masz zamiar obrotu opcji aktywnie Na przykład, jeśli regularnie pisujesz rozmowy telefoniczne, jakie są prawdopodobne wypłaty, jeśli akcje są odwoływane, a nie nazywają się czy jeśli jesteś bardzo uparty w akcjach, byłoby bardziej opłacalne dla b ułaskawych opcji z niższą ceną opcji lub dłuższych terminów z wyższą ceną strajku. Stawka za strajk to kluczowa decyzja dla inwestora lub podmiotu oferującego opcje, ponieważ ma znaczący wpływ na rentowność opcji pozycja Wykonywanie zadania domowego w celu wybrania optymalnej ceny strajku jest niezbędnym krokiem w celu zwiększenia szans na sukces w handlu z opcjami. Pick Właściwe opcje handlu w sześciu krokach. Dwa główne zalety opcji to szeroki wybór dostępnych opcji, a b ich wrodzona wszechstronność umożliwiająca realizację dowolnej możliwej strategii handlowej Opcje są obecnie oferowane na szerokim spektrum zasobów, walut, towarów, funduszy giełdowych i innych instrumentów finansowych na każdy pojedynczy majątek, na ogół istnieją dziesiątki cen strajku i dat wygaśnięcia dostępne Opcje mogą być również wykorzystane do wdrożenia olśniewającej strategii handlowej, począwszy od zwykłego wanilii, nazywając kupno lub pisanie, do upartego lub nieprzyjemnego spreparatu ds, rozkłady kalendarza i współczynniki rozprzestrzeniania się straddles i strangles i tak dalej Ale te same zalety stwarzają również wyzwanie dla neofitów opcji, ponieważ mnóstwo dostępnych wyborów utrudnia identyfikację odpowiedniej opcji do handlu Przeczytaj, aby nauczyć się wybierać prawo do handlu w sześciu prostych krokach. Zacznijmy od założenia, że ​​już zidentyfikowałeś składnik aktywów finansowych, na przykład akcje lub ETF, które chcesz sprzedawać przy użyciu opcji. Możesz przybyć do tego podstawowego zasobu na różne sposoby, korzystając z screeneru czasowego poprzez analizę techniczną lub fundamentalną lub poprzez badania z udziałem osób trzecich lub po prostu jako zapas lub fundusz, o którym masz silną opinię Po zidentyfikowaniu składnika aktywów podstawowych sześć etapów niezbędnych do określenia odpowiedniej opcji jest następująca. Sformułuj swój cel inwestycyjny. Określ swoją nagrodę za wynagrodzenie za ryzyko. Sprawdź niestabilność. Zdidentyfikuj zdarzenia. Zresetuj strategię. Ustal parametry opcji. sześciopunktowy proces logiczny polega na logicznym procesie myślowym, który ułatwia wybranie konkretnej opcji handlu. Te sześć kroków można zapamiętać za pomocą poręcznej pamięci mnogiej, chociaż nie w pożądanej kolejności. PROVES, która oznacza parametry, ryzyko, cel, lotność, zdarzenia, i Strategia. Przewodnik krok po kroku w celu pobrania opcji. Podmiot Punktem wyjścia przy podejmowaniu wszelkich inwestycji jest cel inwestycyjny, a transakcja z opcjami nie różni się. Jaki cel chcesz osiągnąć w handlu opcjami? Czy spekulować na uparty lub nieprzyjemny obraz aktywów bazowych Lub czy zabezpiecza potencjalne ryzyko spadku na stanie, w którym ma się znaczącą pozycję Czy wprowadzasz na rynek zarobek na dochody premium Niezależnie od konkretnego celu, pierwszym krokiem powinno być jego sformułowanie ponieważ stanowi podstawę dla kolejnych kroków. Risk Reward Następnym krokiem jest określenie wypłaty z tytułu ryzyka, która jest bardzo zależna od tolerancji na ryzyko lub apetytu ryzyko Jeśli jesteś konserwatywnym inwestorem lub handlowcem, wtedy agresywne strategie, takie jak pisanie nagich rozmów lub kupowanie dużej ilości pieniędzy, mogą nie pasować do Ciebie. Każda strategia opcji ma dobrze zdefiniowany profil ryzyka i nagrody, więc upewnij się, że rozumiesz to dokładnie. Volatility Implied volatilit y jest najważniejszym czynnikiem determinującym cenę opcji, więc zapoznaj się z poziomem implikowanej zmienności opcji rozważanych przez użytkownika Porównaj poziom implikowanej zmienności z zasobami s historycznej niestabilności i poziomu zmienności na szerokim rynku, ponieważ będzie to kluczowy czynnik identyfikujący strategię handlu opcjami. Zdarzenia mogą być sklasyfikowane na dwie szerokie kategorie na całym świecie i specyficzne dla poszczególnych rynków zdarzenia na rynku to takie, które wpływają szerokie rynki, takie jak ogłoszenia dotyczące Rezerwy Federalnej i dane o koniunkturze gospodarczej, podczas gdy zdarzenia związane z konkretnymi zasobami są takie, jak raporty o zarobkach, uruchamianie produktów i podziały Uwaga t kapelusz rozpatrujemy tylko tutaj spodziewane zdarzenia, ponieważ niespodziewane zdarzenia z definicji są nieprzewidywalne, a tym samym niemożliwe do uwzględnienia w strategii handlowej Zdarzenie może mieć znaczący wpływ na domniemaną zmienność w okresie jego faktycznego wystąpienia i może mieć ogromny wpływ na cenę akcji, kiedy to się zdarza Więc chcesz wykorzystać moc gwałtowności przed kluczowym wydarzeniem lub raczej zaczekać na bok, dopóki nie uspokoi się zdarzenie Identyfikowanie zdarzeń, które mogą mieć wpływ na bazowy składnik aktywów może pomóc Ci zdecydować się na odpowiednie wygaśnięcie dla handlu z opcjami. Strategia Jest to przedostatni krok w wyborze opcji Na podstawie analizy przeprowadzonej w poprzednich krokach znasz teraz cel inwestycyjny, pożądany wynik wypłaty, poziom domniemanej i historycznej niestabilności oraz kluczowe wydarzenia które mogą mieć wpływ na bazowy czas To ułatwia określenie strategii opcji Opowiedzmy, że jesteś konserwatywnym inwestorem z dużym portfelem akcji olio i chcesz zarobić na premię, zanim firmy zaczną zgłaszać swoje kwartalne zarobki w ciągu kilku miesięcy Możesz zatem zdecydować się na strategię dotyczącą obsługi połączeń, która polega na pisaniu połączeń na niektórych lub wszystkich zasobach w portfelu Innym przykładem, jeśli jesteś agresywnym inwestorem, który lubi długie ujęcia i jest przekonany, że rynki dążą do znacznego spadku w ciągu sześciu miesięcy, możesz zdecydować się na zakup głębokiego OTM na głównych indeksach czasowych. Parametry Teraz, gdy zidentyfikujesz konkretną strategię opcji, którą chcesz do wykonania wszystko, co pozostaje do zrobienia to ustalenie parametrów opcji, takich jak wygaśnięcie, cena strajku i opcja delta Na przykład, możesz kupić połączenie z najdłuższym okresem ważności, ale przy możliwie najniższym koszcie, w którym to przypadku połączenie OTM być odpowiednim Odwrotnie, jeśli chcesz zadzwonić z wysoką deltą, możesz wybrać opcję ITM. Przeprowadzamy te sześć kroków w kilku przykładach poniżej. Konsultant Bateman jest właścicielem 1.000 akcji McDonalds i jest zaniepokojony możliwością 5 spadku zapasów w ciągu najbliższego miesiąca lub dwóch. Ryzyko spadku hedgingu w bieżącym McDonaldzie 1000 posiadanych akcji MCD wynosi 93 75.Risk Rewards Bateman nie przeszkadza niewielkie ryzyko, o ile jest to kwantyfikowalne, ale nie chce podejmować nieograniczonego ryzyka. Niestabilność Przybliżona zmienność w przypadku niewielkich wahań ceny opcji na telefony stacjonarne w wysokości 92 50 wynosi 13 3 dla połączeń jednomiesięcznych i 14,6 dla połączeń dwumiesięcznych na nieco opcji ITM strajku opcji cena strajku 95 00 jest 12 8 dla jednomiesięcznych stóp i 13 7 dla dwumiesięcznych stóp Zmienność rynku mierzona indeksem zmienności CBOE VIX wynosi 12 7.Wymaga Bateman chce zabezpieczenia, które rozciąga się przeszłości McDonald's który planuje zostać wydany w nieco ponad miesiąc. Strategy Buy stawia zabezpieczenie przed ryzykiem spadku zapasów bazowych. Parametry dotyczące wykupu Jednorazowe 95 na MCD jest dostępne na poziomie 2 15, a dwa miesiące 95 stołów jest oferowanych w 2 90.O Pick Since Ponieważ Bateman chce zabezpieczyć pozycję MCD od ponad miesiąca, przejdzie na dwa miesiące 95 kalkulatorów Całkowity koszt pozycji put zabezpieczającej 1000 udziałów MCD wynosi 2.900 2 90 x 100 sztuk na kontrakt x 10 kontraktów ten koszt nie obejmuje prowizji Maksymalna strata Batemana poniesiona to łączna premia zapłacona za stół, lub 2.900 Z drugiej strony maksymalny teoretyczny zysk to 93.750, co miałoby miejsce w bardzo mało prawdopodobnym wydarzeniu, że McDonald s spada do zera w na dwa miesiące przed wygaśnięciem stempla. Jeśli stada pozostają bez zmian i pozostają niezmienione na 93 75 na krótko przed wygaśnięciem stempla, to mają wewnętrzną wartość 1 25, co oznacza, że ​​Bateman może odzyskać około 1,250 kwoty zainwestowanej w stany , lub około 43,2 Agresywny przedsiębiorca Robin jest uparty z perspektywy Bank of America, ale ma ograniczony kapitał 1.000 i chce wdrożyć strategię handlu opcjami. Pozycja Kupuj spekulacyjne długoterminowe wezwania Bank of America akcji BAC jest sprzedawana na poziomie 16 70. NagrodyRisk Robin nie ma zamiaru stracić całej swojej inwestycji na 1000, ale chce uzyskać jak najwięcej opcji, aby zmaksymalizować jej potencjalny zysk. Zabeleczność Zmienność implikowana na kosztach wywołania OTM wynosi 20 na 23 czteromiesięczne połączenia telefoniczne i 24 3 dla połączeń 16-miesięcznych Zmienność rynku mierzona indeksem zmienności CBOE VIX wynosi 12 7.Praca Brak Żadne wypłaty za cztery miesiące wygasną w styczniu, a Robin uważa, że ​​tendencje rynków kapitałowych do ukończenia roku silna nuta przyniesie korzyść BAC i jej pozycję opozycyjną. Strategia Kupuj telefony OTM do spekulacji na temat wzrostu akcji BAC. Parametry akcesoriów Cztery miesiące 20 połączeń BAC są dostępne na 0 10, a 16 miesięcy 20 połączeń oferowanych jest w cenie 0 78.Option Pick As Robin wants to purchase as many cheap calls as possible, she opts for the four-month 20 calls Excluding commissions, she can acquire as many as 10,000 calls or 100 contracts, at the current price of 0 10 Although buying the 16 - month 20 calls would give her option trad e an additional year to work out, they cost almost eight times as much as the four-month calls The maximum loss that Robin would incur is the total premium of 1,000 paid for the calls The maximum gain is theoretically infinite If a global banking conglomerate call it GigaBank comes along and offers to acquire Bank of America for 30 in cash in the next couple of months, the 20 calls would be worth at least 10 each, and Robin s option position would be worth a cool 100,000 for a 100-fold return on her initial 1,000 investment Note that the strike price of 20 is 20 higher than the stock s current price, so Robin has to be pretty confident in her bullish view on BAC. While the wide range of strike prices and expirations may make it challenging for an inexperienced investor to zero in on a specific option, the six steps outlined here follow a logical thought process that may help in selecting an option to trade The mnemonic PROVES will help one recall the six steps. Disclosure The author did not own any of the securities mentioned in this article at the time of publication.